经济大衰退让美国人学到了很多东西。例如，美国3%最富有人群受到了重大影响，拿到大学文凭变得前所未有的重要。

    行为金融学告诉我们，在跟金钱有关的问题上，美国人总会反反复复地去做两件事——适应和比较。他们不断地去适应自己现有财富水平。涨了工资后，是否在几周之后才想到，加薪之前自己是怎么过来的？这就是适应。同时，他们会拿自己跟别人相比。拥有多少财富往往不是那么重要，重要的是和隔壁办公室的同事或者邻居相比，我们的财富是多还是少。

    最新公布的《2013年美国消费者金融调查报告》（2013 Survey of Consumer Finances）给了我们充分和别人进行比较的机会。本周一，我有机会聆听那些参与本次调查的美联储（Federal Reserve）经济学家介绍情况。尽管大衰退在2009年就已经结束，但是为什么很大一部分美国人仍然觉得自己和经济复苏擦肩而过？深入了解这些经济学家的介绍后，这个问题的答案就一目了然了。以下是本次调查的一些要点：

    不是那1%，而是那3%。

    尽管占据新闻头条的总是美国人中最富有的那1%（以及相应的那99%），但本次调查表明，变化最大的是那3%最富有的人，至少从收入上来看是这样。按比例计算，这3%美国人的收入在大衰退期间及以后受到了重大影响。2007年，这部分人占美国人收入的31.4%。到2010年，这个数字降至27.7%。随后基本上又回到了原来的水平，反弹至30.5%。有意思的是，在最富有的那10%美国人中，剩下的那些人（也就是排在4%-10%之间的人）占美国人收入的比例从1989年开始就一直稳定在17%。在大衰退期间，那3%最富有的人所持财富比重没有出现起伏，而是从1989年的44.8%稳步升至2013年的54.4%。

    大学文凭的重要性超乎以往。

    平均而言，美国家庭的税前收入（剔除通胀因素）中位数在2010-2013年期间下降了4.7%。对于只有高中文化程度的家庭来说，这个数字的跌幅更大，达到了5.6%。实际收入出现增长的群体只有两个：一是收入水平最高的那20%的人，他们的收入上升了4.3%；二是拥有大学文凭的人，他们的收入提高了1.1%。美联储经济学家指出，由此可以看出，尽管总就业人数又超过了大衰退之前的水平，但是新出现的就业机会质量并不高，往往薪酬都较低。

    普遍对股市感到害怕。

    持有股票资产的美国家庭所占比重在2001年达到最高点，随后开始滑落。2007-2013年间这个数字一直呈下行态势。2013年，48.8%的美国家庭持有股票（但大多数都是通过退休金计划，而非直接持股）。在2007年的消费者金融调查报告（这项调查每3年进行一次）中，这个数字为53.3%。美联储经济学家认为，虽然股市强劲反弹，但这个持股家庭比重的变化表明，股票价格的波动也许大得让人难以承受，特别是对中等收入群体来说。股市投资高度集中在收入最多的那部分人中，进而帮助那10%最富有的人实现了财富回升（他们所持股票的平均价值从2010年的88.5万美元上升到了2013年的96.9万美元）。

    另一个发现是，拥有退休金账户[包括任何类型的账户，如个人退休金账户（IRA）、401(k)账户、个体户退休金账户（Keoghs）]的美国家庭所占比例在2013年跌至50%以下，这让人感到担心。美联储经济学家指出，这可能不光是因为市场中的忧虑情绪，同时也是就业大趋势使然。高报酬的好工作往往会提供401(k)退休金方案，而美国出现的就业机会并不属于这种类型。对于拥有退休金账户的家庭来说，情况较好——他们的退休金账户价值中位数从2010年的4.72万美元提高到了2013年的5.9万美元，平均账户价值从18.34万美元上升到了20.13万美元。

    消费者负债情况好转。

    最后，尽管美国人的收入可能不如以前，但至少美国人对收入的管理稍有好转。怎么做到的？减少借贷。美国人降低了信用卡透支水平。在整个2013年，美国的新车贷款增速都较低（不过，车贷在过去一年中已经出现上升势头）。学生贷款确实仍在增长，负债5-10万美元的美国家庭所占的比重从2001年的6%升至2013年的13%，负债超过10万美元的家庭占比从1%增长到了6%。但美联储经济学家指出，贷款最多的人是医生、律师等职业人士，他们可能有能力偿还债务，这让美国家庭的长期债务问题看上去不是那么令人担心。（财富中文网）

    译者：Charlie