信贷业务的迅速增长，得益于消费者尤其是千禧一代越来越不信任传统信贷。

24岁的田纳西州物流协调员戴维•托莱亚，通常会用借记卡在线购物。最近，虽然暂时待业，手头拮据，他还是从耐克官网上订购了衣服和网球鞋，因为他申请的PayPal信贷（PayPal Credit），允许他在6个月内还清余款和利息。

托莱亚解释说：“我有一张信用卡，但我并不完全信任信用卡公司提供的结算账单。”而他却可以放心地使用PayPal信贷，因为PayPal承诺，只要他在6个月内还清贷款，便可以免付利息。

正是像托莱亚这样的人，将PayPal信贷业务变成这家公司增长最快的业务之一。从2015年感恩节到“网络星期一”，美国消费者使用PayPal信贷的购物总额超过1.66亿美元，同比增长32%。2015年第三季度使用PayPal信贷支付的总额增长了27%。

事实上，PayPal表示，PayPal信贷的增长速度超过了公司的总体业务。

然而，虽然PayPal信贷增长迅速，但它也是PayPal最有争议的服务之一。2015年早些时候，美国消费者金融保护局与PayPal达成和解，PayPal将向消费者退款1500万美元，并因误导借款人的行为支付1000万美元罚款。

消费者金融保护局局长理查德•科德雷表示，PayPal被指控在用户不知情的情况下，擅自为数万名用户办理了信贷服务，而用户却以为他们只是注册了普通的PayPal账户。科德雷还表示，即使收到客户投诉之后，PayPal也未能解决这些问题。

PayPal信贷副总裁史蒂夫•艾洛克表示，公司正在努力提高透明度。

PayPal信贷的前身是BillMeLater。2008年，PayPal当时的母公司eBay以超过10亿美元的价格收购了BillMeLater。这笔交易的目的在于，扩展该公司的金融产品系列，帮助商家获得更多的业务，并增强该公司的欺诈侦测工具。在过去两年，PayPal已经将BillMeLater更名为PayPal信贷，并推出了一个面向商家的借贷项目。

艾洛克解释称，提供信贷服务，有助于将PayPal的支付服务与竞争对手的数字钱包区分开来。作为该公司的核心业务，PayPal数字钱包目前拥有1.73亿活跃用户，在第三季度共处理了12亿笔支付交易。

那些将PayPal作为支付方式之一的商家，也可以通过两种方式向他们的客户提供PayPal信贷。其一是，凡使用PayPal信贷购物达到99美元或以上的购物者，只要在6个月内全额付清借款，便可享受免息。若超过6个月还款期限，借款者需要按照19%的利率支付利息。

2014年，PayPal推出第二种购物者借款方式，购物金额超过250美元的购物者可以按照12.99%的固定利率，选择6个月、12个月、18个月或24个月分期还款。

除了查看借款者的传统信用评分来确定信贷可靠性，PayPal也开始借助来自Facebook和其他应用的社交数据。比如，一直有活跃的Facebook档案，意味着借款者的身份更有可能是真实的，而不是一位潜在的欺诈者，这意味着贷款风险更低。

艾洛克表示：“我们正在利用所有可以获得的数据。”

艾洛克将PayPal信贷业务近期的迅速增长，归功于消费者尤其是千禧一代越来越不信任传统信贷。他表示，消费者担心传统信贷的隐性收费和复杂条款。

维亚康姆媒体公司最近对约1万名受访者进行了调研。在千禧一代评选的10大最不受欢迎美国品牌中，四大银行均榜上有名。此外，调查发现，53%的千禧一代认为银行提供的产品并无区别。71%的千禧一代表示，他们宁愿去看牙医，也不想听银行夸夸其谈。

艾洛克称，能够吸引年轻用户“是最令我们激动的事情之一。千禧一代想要的是像他们一样在数字时代诞生的信贷选择。”他补充道，千禧一代目前占PayPal信贷用户的33%，显著高于两年前的25%。

PayPal声称，这项信贷服务有助于商家提高销售额。例如，该公司表示，PayPal信贷用户的消费金额要比普通购物者高出25%。购物网站Shop.com的CEO艾迪•阿尔伯蒂表示，PayPal信贷用户的购物金额已经增加了20%，并且更加倾向于购买电视等大件商品。

但也有商户并不看好PayPal信贷。苹果公司一年前在其在线商店推出了PayPal信贷分期付款选项，但最近取消了这一支付选项，该公司并未解释这样做的原因。

弗雷斯特研究公司分析师苏查雷塔•马尔玻罗解释说，商户，尤其是大型零售商选择使用PayPal信贷，对于这项业务的增长至关重要。她说道：“PayPal信贷业务的增长前景，在很大程度上依赖于有多少新商家愿意使用这种信贷方式。”

最近一个季度，PayPal的总收入达到22.5亿美元。该公司并未透露信贷业务所占的比重，但艾洛克表示，它是“重要的组成部分之一”。

此外，PayPal信贷也感受到了其联合创始人马克思•莱文奇恩带来的压力。莱文奇恩最近推出了一款针对千禧一代的信贷服务Affirm。与PayPal信贷类似，Affirm允许用户在结账时获得借款，而不是使用信用卡。其利息低于PayPal信贷，但需要支付一笔预付费用。

未来，PayPal计划继续扩大信贷业务，提供针对不同商品的贷款，如家具或电子产品等。艾洛克说：“我们的目标是为借款人提供更加个性化的服务。”（财富中文网）

译者：刘进龙/汪皓

审校：任文科