P2P理财：不应因噎废食

本月初，e租宝因涉嫌违法经营被警方调查，公司业务暂停，客户无法收回投资，面临巨大损失。本来方兴未艾的P2P理财，瞬间遭遇强烈质疑。

P2P是英文peer to peer的简写, 意思“个人对个人”，P2P理财软件犹如打车行业的嘀嘀或优步，将投资方和贷款方对接起来，实现各自的借贷需求。

这是一种颇具创新性的融资/理财模式。在当前经济形势下，大量的中小企业及个人无法取得银行贷款，P2P理财提供了一个便利的融资渠道。投资者通过P2P理财，也可以实现比银行存款高得多的收益。而作为中介的P2P借台，则以手续费或利息差的形式谋利。

一般人常诟病P2P理财软件承诺的收益过高，不靠谱。目前，相当多的平台提供的融资标的年化收益率在9%至18%之间，e租宝上产品的收益率普遍在百分十三四左右，属于略高的水平。

其实，从历史与现实的情况看， P2P理财的收益是相当低的。民间借贷的利息，远远高于这个水平。高利贷自古就有，我们中学都学过王安石变法，其中最重要的一条内容，就是青苗法。青苗法说，政府在每年庄稼青黄不接的时候，放贷给有需求的农民。然后每隔半年收取二至三分的利率，换成年化收益，则高达40%到60%。以我们现在的标准看，这简直是通过剥削农民增加收入。可是，王安石他老人家说了，青苗法的目的是为了阻止民间高利贷压榨小民。可见当时民间借贷成本有多高。即是在今天，哪怕是亲友之间借款，也绝不会温情脉脉地不要利息。我有位朋友，拿出200万，给老家的亲戚开工厂，按月收息，每月都可以拿到五六万的现金，这样算来，他的放贷利息也超过了30%。

因此，P2P借贷平台提供的收益不像外人想像得那样不靠谱。只要借贷者提供足够的抵押，就可贷款给它。只要它把生产开动起来，产生现金流，还贷也不是问题。而在这一过程中，投资者也拿到了不错的收益。由于央行降息，银行提供的理财产品的收益逐渐下降，股市动荡不安，风险极高。P2P理财提供的年化收益，对一般投资者来说，是颇具吸引力的。

对于这种多赢的理财方式，政府也表示支持。月初，央行行长周小川近期在人民日报发文《深化金融体制改革》，声称“支持……P2P借贷平台等互联网金融业态发展”。

当然，近一年来，倒闭、跑路的理财平台不在少数。主要原因是，这种新型的互联网金融模式仍然不够规范，缺少监管。这也是有关部门需要花功夫解决的问题。

至于e租宝，它因为“违法经营”而受到调查，但具体违了什么法，仍然不得而知。至少，没有因高息集资而导致资金链断裂，不能被归为“庞氏骗局”。总之，P2P理财这个模式有着强大的生命力，只要管理得当，发展得好，就一定能够为促进经济增长、维护社会和谐做出特殊的贡献。