P2P理财:不应因噎废食

本月初,e租宝因涉嫌违法经营被警方调查,公司业务暂停,客户无法收回投资,面临巨大损失。本来方兴未艾的P2P理财,瞬间遭遇强烈质疑。

P2P是英文peer to peer的简写, 意思“个人对个人”,P2P理财软件犹如打车行业的嘀嘀或优步,将投资方和贷款方对接起来,实现各自的借贷需求。

这是一种颇具创新性的融资/理财模式。在当前经济形势下,大量的中小企业及个人无法取得银行贷款,P2P理财提供了一个便利的融资渠道。投资者通过P2P理财,也可以实现比银行存款高得多的收益。而作为中介的P2P借台,则以手续费或利息差的形式谋利。

一般人常诟病P2P理财软件承诺的收益过高,不靠谱。目前,相当多的平台提供的融资标的年化收益率在9%18%之间,e租宝上产品的收益率普遍在百分十三四左右,属于略高的水平。

其实,从历史与现实的情况看, P2P理财的收益是相当低的。民间借贷的利息,远远高于这个水平。高利贷自古就有,我们中学都学过王安石变法,其中最重要的一条内容,就是青苗法。青苗法说,政府在每年庄稼青黄不接的时候,放贷给有需求的农民。然后每隔半年收取二至三分的利率,换成年化收益,则高达40%60%。以我们现在的标准看,这简直是通过剥削农民增加收入。可是,王安石他老人家说了,青苗法的目的是为了阻止民间高利贷压榨小民。可见当时民间借贷成本有多高。即是在今天,哪怕是亲友之间借款,也绝不会温情脉脉地不要利息。我有位朋友,拿出200万,给老家的亲戚开工厂,按月收息,每月都可以拿到五六万的现金,这样算来,他的放贷利息也超过了30%

因此,P2P借贷平台提供的收益不像外人想像得那样不靠谱。只要借贷者提供足够的抵押,就可贷款给它。只要它把生产开动起来,产生现金流,还贷也不是问题。而在这一过程中,投资者也拿到了不错的收益。由于央行降息,银行提供的理财产品的收益逐渐下降,股市动荡不安,风险极高。P2P理财提供的年化收益,对一般投资者来说,是颇具吸引力的。

对于这种多赢的理财方式,政府也表示支持。月初,央行行长周小川近期在人民日报发文《深化金融体制改革》,声称“支持……P2P借贷平台等互联网金融业态发展”。

当然,近一年来,倒闭、跑路的理财平台不在少数。主要原因是,这种新型的互联网金融模式仍然不够规范,缺少监管。这也是有关部门需要花功夫解决的问题。

至于e租宝,它因为“违法经营”而受到调查,但具体违了什么法,仍然不得而知。至少,没有因高息集资而导致资金链断裂,不能被归为“庞氏骗局”。总之,P2P理财这个模式有着强大的生命力,只要管理得当,发展得好,就一定能够为促进经济增长、维护社会和谐做出特殊的贡献。


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